每周产业观察:半导体设备投资价值被低估 我们选取两大相对估值指标,对国产半导体设备龙头公司近一年估值进行纵向比较。我们发现,经历本轮调整后,这些公司的估值已处于相对低位。我们认为,伴随大陆晶圆厂陆续开建,将有效拉动国内半导体设备市场需求,叠加国家战略扶持,本土设备板块趋势向好。综合考虑估值水平和业绩预期,我们认为,当前设备公司的投资价值被低估。重点推荐长川科技,建议关注北方华创、杭氧股份、晶盛机电。 行情回顾:机械板块深度调整 2018年年初至今,机械指数回调明显,累计下跌14.5,跑输沪深300指数8.04 pp。上周机械指数下跌5.2,跑输沪深300指数3.99 pp。重点覆盖公司中,克来机电、日机密封年初至今涨幅居前,分别为32.58、15.45。 重点细分行业跟踪 1)集成电路设备:大陆多地晶圆厂开建,本土设备企业或迎高速成长机遇期,重点推荐长川科技,建议关注北方华创、杭氧股份、晶盛机电;2)新能源车设备:动力电池需求有望长期增长,产业链由量向质提升,动力电池龙头宁德时代上市在即,关注先导智能;3)工程机械:5月挖机销量增速将大概率超预期,建议关注三一重工、恒立液压以及市占率提升的国产挖机品牌、起重机龙头企业;4)智能机器人与自动化:行业处于机遇叠加期,国产机器人品牌与自动化设备公司有望脱颖而出,关注拓斯达、克来机电、埃斯顿、赛腾股份。
重点覆盖公司观点
1)日机密封:受益于下游炼化行业资本开支增加,在手订单快速增长,产销两旺。市场担心需求会随着2019年炼化行业资本开支高点出现而回落,我们看好公司中长期成长性,认为天然气管道运输行业的进口替代将成为公司新增长点;2)汉钟精机:发改委宣布理顺居民用气门站价格、完善天然气价格机制,天然气或将涨价,利好煤改电推广,空气源热泵有望成为集中供暖的主流方案,公司是核心零部件供应商,维持推荐。
风险提示:宏观经济复苏不及预期;行业政策转向导致下游需求低于预期;基建与房地产投入不及预期。
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调速电机是现代工业中常见的一种电动机,广泛应用于各种机械设备中。为了确保调速电机的正常运行和延长其使用寿命,日常保养是至
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轴角编码器是一种常用于测量旋转角度的装置,广泛应用于机械、自动化、航空航天等领域。在选型过程中,需要考虑多个因素,以确保
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调速电机是现代工业中常见的一种电动机,其具有调节转速的功能,广泛应用于各个领域。在选择调速电机时,需要注意一些关键因素,
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自态角电机是一种常见的电机类型,广泛应用于各种机械设备中。正确的安装方式对于电机的性能和寿命至关重要。本文将介绍自态角电
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减速电机作为现代工业中不可或缺的动力装置,广泛应用于各个领域。为了确保减速电机的正常运行和延长其使用寿命,日常保养是至关
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电动机是现代工业中不可或缺的设备之一,它们广泛应用于各个领域,如制造业、交通运输、能源等。为了确保电动机的正常运行和延长
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力矩电机是一种常见的电动机类型,广泛应用于工业生产和日常生活中。它由多个组成部分构成,包括定子、转子、磁场和电源等。本文
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调速电机是现代工业中常见的一种电动机,广泛应用于各种机械设备中。为了保证调速电机的正常运行和延长其使用寿命,正确的维护方
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调速电机是一种能够根据需要调整转速的电机,广泛应用于工业生产和家用电器等领域。本文将探讨调速电机的优缺点,并展望其在未来